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在稳健投资市场中，今年分红险热度颇高，不少宣称有 6% 收益。但实际测评多款增额寿后发现，根本达不到这么高。下面将打假“假 6%”，并手把手教算真实收益。
一、分红险真实收益怎么看？6% 收益是真是假？
分红险有预期收益超 3%、安全等级如国债、能终身复利等优点。在存款利率走低背景下，它在低风险投资市场独树一帜。然而，其真实收益率绝不可能到 6%。
分红险收益分两部分，看得见的是合同里的现价，打开保单就能看到，对应年限能拿到的钱，每款产品表现差距不大。真正要重点关注的是看不见的收益，即保单分红，这里猫腻多，少数不良者会编数字。正规的购买前会做计划书，详细告知每年预期收益。保险公司每年公布分红实现率，为使公开数据不难看，会努力向预期收益靠拢，所以计划书里的预期分红值得参考。
很多人说的 6% 指预期单利，单利不考虑货币时间价值，只适合短期投资，与适合长期投资的复利完全不同。若有人称 6% 是分红险收益率，要么不懂，要么故意装糊涂。
二、分红险收益率怎么算？
算复利收益可用 IRR，它能把未来 1 万块购买力换算成和现在相近的购买力，被称为产品收益的照妖镜。
实操如下：假设给刚出生小朋友买中英福满佳 2.0 分红增额寿，每年交 5 万，交 5 年，预计 20 岁全拿出。打开 excel 表格，写上年末年龄、保底现金流、含分红现金流三行表头。从第 0 年开始，投 5 年填【-50000】，往后 15 年现金流填【0】；第 20 年，把合同这一年的现价 33 万复制粘贴到保底现金流一栏；找个空格输入【=IRR】，选中前面所有数字框起来回车，保底最差收益率是 1.56%。再算加上分红后的预期收益率，找到计划书里红利利益演示，第 20 年现金价值 42 万 2 千 7 百 5 十 9 填到分红现金流一栏，用 IRR 算出是 2.96%。若想早点或晚点拿，操作类似。
若学不会还有更简单方法，整理了一份最新分红险表格，里面产品优中选优，测评数据保真。挑选分红险，除看产品收益、分红实现率，还得看保险公司综合能力，如投资收益率、持续运营能力、过往分红实力等。
有 4 家保险公司“优中选优”。股东结构上，都是中外合资公司，中方是大型央企或国企，合资方是世界知名、历史悠久的保险或资管公司。在分红收益率的投资能力上，4 家公司投资收益率都在 5% 左右，位居行业前列。恒安标准人寿近 3 年平均综合投资收益率 3.46%，计算口径含浮盈浮亏，需长期关注。
下面看具体产品。一生中意尊享版是中意人寿推出的产品，过往系列受欢迎，这款也优秀。保证收益接近 1.8%，加上分红演示收益能到 3.1%，在市场上属第一梯队。分红实现概率高，中意人寿股东是中石油和欧洲第 3 的保险集团，实力强，风险评级为 AA 级，2024 年累计投资收益率 11.82%。今年之前，百余次分红实现率全都达 100% 甚至更高，去年限高情况下，很多产品也能达到 50% – 80% 的实现率。这款产品还有第二投保人、年金转换等功能，值得优先考虑。
中英人寿的福满盈 3.0 公司实力也强，整体表现和一生中意尊享版接近。其分红方式灵活多样，可选择每年拿现金，或拿了现金再放保险公司生息，要用钱再拿出；也可选择分红再次投入保额的方式，持续复利收益更高，表中演示的就是这种方式，长期收益能到 3.18%。但选择这种方式，分红部分得一次性减保，若介意，建议优先前面那款。
传世瑞盈 B 款与前两款不同，保证部分收益更低，长期只有 1.3% 左右，但演示的分红收益非常高，能达到 3.53%。这家公司之前成绩亮眼，从 2009 年至今，几十款产品绝大多数分红 100% 实现率，去年很多产品也突破限高，做到 100% 分红，同行业“遥遥领先”。公司风险综合评级 AAA，2024 年累计综合投资收益率超 15%，近 3 年综合投资收益率在行业名列前茅，若能接受更低确定性换取更高分红预期，这款产品适合。
悦享盈佳 2.0 确定收益高达 1.81%，分红演示收益只有 2.85%。中邮人寿保费营收位列国内第 5，前年组建中邮资管后投资能力稳步提升，2024 年综合投资收益率已达 11.04%。其两大股东分别是中国邮政与友邦保险，未来拿到超额分红也有可能。
三、写在最后
从 deepseek 问世以来，一直用它查找资料、修改文案，常感有危机感，担心被替代。这让人深感学会投资理财、准备被动收入在未来越来越重要。多年前把钱放存款和余额宝，后来慢慢拓宽投资“篮子”，配置了储蓄险 + 高股息的龙头企业股票。若也想如此，可先从低风险和浮动收益产品开始了解，如银行 RI – R2 级别的理财产品、有保底的分红险，慢慢学习掌握各种金融产品，让自己今后多些选择权。
