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9 月起，固收类储蓄险收益缩水，实际收益不超 2.5%，而分红险保底收益就有 2.5%，加上预期分红，收益可观成市场热门。然而，近期各保险公司公布去年分红实现率，近半产品未达 100%，打破大家期待，有人担心实际收益降低及是否还值得购买，下面就聊聊这些话题。
一、最新分红实现率公布，部分产品出现下滑
先来看看 2023 年分红实现率平均值与往年对比情况。能看到，总产品数量增多，但分红实现率平均值大幅下滑，总体均值接近 50%。今年受监管限高和整体大环境影响，整体分红实现率水平偏低，能达 50% 以上算不错。像中意人寿、中英人寿、新华人寿等，旗下产品分红实现率平均值能保持 70% 以上，表现亮眼。既然分红实现率整体下滑，对实际收益影响多大呢？
二、分红实现率 50%，实际收益会很低吗？
按去年各保险公司分红实现率平均值 50% 计算产品实际收益表现。首先理清逻辑，保单预期分红收益按分红实现率 100% 算。当分红实现率 100% 时，分红部分收益约 1.4%，当分红实现率为 50% 时，产品实际收益仍有 3.2%。9 月起上新的固收类增额寿收益最高不到 2.5%，银行存款 5 年期定存收益率仅 1.8%，相比之下，分红险收益优势明显。3.2% 的实际收益率在监管规定的 3.1% – 3.3% 之间，这大概能解释为何去年各保险公司红利实现率集中在 50% 左右。假设实际收益率为 3.2%，不同预定利率下产品，分红实现率不同，预定利率越高，分红实现率越低。像预定利率为 2.5% 的产品分红实现率为 50%，预定利率为 3% 的产品分红实现率只有 19%。
这几年经济形势不佳，国债、存款利率下降，保险公司投资受影响，叠加限高令，去年各家保险公司分红实现率下滑是大趋势结果。即便分红实现率 50%，实际收益 3.2% 也比存款、国债好。分红险是长期保单，单从一年数据判断其生死意义不大。如复星保德信人寿，之前 11 年红利实现率全在 100% 以上，今年受限高影响部分产品未达 100%。所以，可用更长远目光看保险公司最近 10 年、20 年甚至上市以来的累计分红实现率，不过分红实现率是过往信息，不能完全代表未来，分红险本质是保险公司和我们风险共担。未来长期低利率环境下，能保持长期稳健的保险公司更可能穿越周期。挑选产品时，除收益外，还要关注保险公司实力，如偿付能力、近 3 年综合投资收益率等。像中英人寿、中意人寿、恒安标准等，风险评级常为 AAA，综合投资收益稳定，近 3 年综合投资收益排在前列，旗下产品可多关注。
三、目前还有哪些高收益的分红险？
现在是买分红险的好时机。目前固收类增额寿实际收益不超 2.5%，分红型增额寿保底收益 2.5%，还有预期浮动收益，优势大。10 月起分红险预定利率将下调至 2.0%，收益会缩水，9 月是窗口期。综合保险公司和产品收益情况，筛选出几款优秀产品。
追求综合高收益，可优先考虑星福家，保证收益和分红演示收益领先其他产品。其承保公司复星保德信是中外合资公司，过往 11 年分红实现率全在 100% 以上，今年受投资环境和限高令影响略低，分红实现率平均值接近 50%。近 3 年综合投资收益率高达 5.21%，排行前列，最新一期偿付能力和风险评级达监管标准之上，整体实力不错。
想要投保门槛低些的，可考虑悦享盈佳，最低 5000 块就能投保，健康要求宽松，不会问吸烟、喝酒情况。其整体收益不错，加上预期分红，后期收益能达 3.67%，仅比星福家略低。
看重公司软实力，可考虑一生中意（龙玺版）分红型，虽整体收益不算高，但公司投资能力、偿付能力强，分红险经验足。其承保公司中意人寿，今年红利实现率平均值高达 83.3%，表现不错，最新一期风险评级达 AAA，近 3 年综合投资收益率有 4.17%，领先很多公司。
四、写在最后
分红实现率下滑是投资环境和监管共同影响结果，但不意味着实际收益率低。分红险仍是低利率时代主流产品，优势明显，有安全保底收益，还有机会获额外分红收益，适合既追求稳定收益又想博取更高收益的朋友。本月底，高收益分红险产品将下架，有预算、有需求的朋友可尽早上车。
