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临近年底，各大保险公司纷纷推出“开门红”产品，其中储蓄险是最常见的类型之一。一些销售人员通过宣传高收益的万能账户（如 3.1% 利率）吸引客户，导致不少人对其抱有较高期待。
那么，这类产品是否真的如宣传所说？接下来我们将深入剖析中国人寿 2025 年的开门红储蓄险——鑫满益足，看看它是否值得投资。
一、开门红储蓄险的核心构成
开门红储蓄险本质上由主险和万能账户组成。用户先将资金存入主险账户，达到一定条件后可转入万能账户进一步增值。目前主流的主险形式包括年金险和两全险。
以一位 30 岁的女性客户为例，她选择五年分期缴纳，每年投入 10 万元，总计投入 50 万元。按照计划，五年后她可以领取满期金，但实际测算显示，该产品的满期收益率仅为 0.68%，甚至低于银行一年期定期存款利率。
此外，在满期之前，现金价值通常低于所缴保费，这意味着中途退保可能会造成损失。因此，这笔资金最好能够稳定存放至少八年以上。
二、主险收益表现
主险作为开门红储蓄险的基础部分，主要提供基础保障功能。然而，对于大多数消费者而言，这种类型的保障并非唯一选择。市场上存在多种类似的增额终身寿险同样具备相似的身故赔偿比例（例如已交保费的 1.6 倍），并且覆盖期限更长。
尽管如此，需要注意的是，身故保险金只有在发生不幸事件时才能获得赔付，而鑫满益足的最长保障期限仅为十年。因此，对于普通家庭来说，这项福利的实际意义有限。
三、万能账户的表现
相较于主险，万能账户才是此类产品的亮点所在。选择合适的万能账户需要重点关注其保证利率与结算利率。当前市场上的万能账户普遍设定保证利率为 1.5%，而鑫满益足所附带的增益宝终身寿险同样遵循这一标准。
根据最新发布的数据，该万能账户首期公布的结算利率为 3.1%，与宣传口径相符。不过，销售人员往往会使用两种不同的利率场景来进行演示：一种是以 1.5% 的最低保证利率为基础；另一种则是基于假定的 3% 结算利率。
如果按照 1.5% 的最低保证利率计算，长期下来整体收益率仅有 1.4%，远不及预期；而若能够保持较高的 3% 结算利率，则长期收益率有望达到 2.75%，具有一定的吸引力。
然而，历史数据显示，国寿以往推出的热门万能账户在 2024 年 10 月期间的平均结算利率仅为 2.5%，低于其保证利率。由此可见，增益宝未来的结算利率能否持续维持高位仍存疑问。
四、附加费用与灵活性考量
除了收益率之外，还需注意各种附加费用对最终收益的影响。例如，当满期金或额外资金转入增益宝时，需支付 2% 的手续费，但这笔费用将在后期予以退还。
同时，由于增益宝属于终身寿险型账户，因此每年还需承担一定的风险保费。另外，在投保初期的五年内，若提前减保或退保，则可能面临 1%-4.5% 的高额手续费，因此建议避免将短期内需要用到的资金放入此类账户中。
值得注意的是，上述限制仅适用于投保后的前五年，一旦超过这一期限，后续操作将不再受到此类约束。总体而言，增益宝的表现属于中规中矩，既没有特别突出的优势，但也不存在明显短板。
五、替代方案的选择
如果您更倾向于稳健型投资，可以选择长期收益率约为 2.4% 的固收型增额终身寿险，或者保底收益为 1.8%、预期收益超过 3% 的分红险作为备选方案。
对于那些重视品牌效应、希望拥有较高保证利率锁定以及享受增值服务的消费者而言，中国人寿的鑫满益足或许是一个不错的选择。但对于追求更高确定性和回报率的人来说，不妨多比较几款同类产品后再做决定。
六、总结
综上所述，开门红储蓄险适合偏好大品牌、注重附加功能和服务的人群。但从纯粹财务角度来看，其收益水平并不占优，尤其是与其他固收类理财产品相比更是逊色不少。
如果您已经购买了相关产品并想了解具体的收益情况，或者正在寻找更具竞争力的产品，请务必咨询专业人士获取定制化建议。
