共计 1802 个字符，预计需要花费 5 分钟才能阅读完成。
一年一度的保险“开门红”又来了，它也被叫作保险行业的“双十一”。在这个期间，很多保险公司会推出一些储蓄险产品来吸引客户。不过，今年的情况有点不同，很多公司把推荐的重点从“固收类加万能账户”变成了“分红险加万能账户”。这意味着，如果有人向你推销这种产品，一定要提高警惕，因为他们告诉你的收益可能并不是真实的，随意购买可能会让你吃大亏。
一、2025 年的“开门红”，已经有人上当了
最近，网络曝光了一份某保险公司“开门红”产品的宣传 PPT，宣称年化收益能达到 15%，听起来简直不可信。其实，实际上第二年只领 15 万，但当时保单的现金价值还不到 53 万，连保费都不够，怎么可能有 15% 的“年化”？更不要说，PPT 里面还夹杂了“存款”、“本金”等一些监管明令禁止的词汇。
还有人发帖说，家人花了 120 万买了一份“保本 5%”的储蓄险，问有没有陷阱。现实中，分红险的预定利率目前只有 2%，宣传的“保本 5%”明显是销售误导，用不确定的分红说成保证收益，极有可能是业务员的虚假宣传。可以预见，类似的误导今年可能会更多，不仅仅是因为一些业务员缺乏诚信，也因为从固收类转到分红险，是个大转变，而很多销售人员对新产品缺乏足够的理解和培训，只能靠匆忙上岗应付客户。
多年来，分红险一直是投诉的重灾区。数据显示，2018 年左右，几乎每两次销售误导中就有一次是针对分红险。随着预定利率的下调，分红险的“保证 + 预期”特点可能会成为未来的主要推销产品。但是在现阶段，由于保险从业人员的专业能力不足，消费者要格外小心，避免上当受骗。
二、五大保险公司分红险真实表现：收益怎么样？
我们对比了五款代表性产品：
- 中国人寿：鑫益丰年
- 平安人寿：御享金越 2025
- 泰康人寿：鑫享世家
- 太平人寿：国弘一号
- 太平洋人寿：鑫福相伴（臻享版）
除鑫益丰年是养老年金险外，其余都属于终身寿险。另外，鑫福相伴（臻享版）虽不是“开门红”产品，但其分红表现与保险公司本身关系密切，值得参考。总体来看，保证收益方面，表现好的产品是鑫福相伴（臻享版），在第 40 年，年化保证收益达 1.70%；而鑫益丰年和鑫享世家的保证收益则低一些，分别为 1.52% 和 1.59%。在演示收益方面，鑫福相伴（臻享版）表现依然优异，第 40 年预估收益达 2.75%。
从这些收益数据可以发现，这些产品的演示利率大多保持在 3.5% 左右，偏保守。以演示利率 3.5%、预定利率 2% 为例，分红的演示上限大约是 1.05%。实际保证收益在 1.5% 到 1.7% 之间，加上 1.05% 的分红演示上限，实际收益在 2.55% 到 2.75% 之间，这都符合监管规定的上限要求。值得指出的是，一些产品如鑫享世家和国弘一号，仅分配利差；而御享金越 2025 和鑫福相伴（臻享版）则增加了死差分红，有更多收益来源。
不过，所有这些演示收益都只是预估，实际收益可能会有偏差。接下来，我们也要了解这些产品的历史红利实现情况和投资绩效，才能更全面判断它们的实际水平。
三、这些大公司的分红险，实际表现如何？
成交时间较长、产品丰富的大公司通常会在分红方面表现更稳健。我们统计了过去五年的红利实现率，剔除销售时间不足五年或没有有效保单的产品，选取代表性大公司多款产品的平均值进行对比。整体来说，太平人寿和泰康人寿的产品表现较好，特别是他们的现金分红和保额分红产品，平均红利实现率多数在 100% 以上，表现优异。太平人寿公布了 10 年的累计实现率，现金分红类达到 90%，保额分红则高达 98%。泰康的长寿账户平均实现率甚至超过 150%，这意味着部分年限的实际分红远远超过了预期收入。
关于投资能力和持续分红能力，大公司的情况同样很有保障。绝大部分公司股东背景强大，风险级别在 A 级以上，财务状况稳定。太平人寿和泰康人寿的投资收益更是领先，近三年的平均投资收益率达到 4.78% 和 4.05%，而其他公司则大多在 3% 左右。综合来看，太平和泰康的产品更值得优先考虑，尤其适合有养老需求或追求较高远期收益的客户。
四、总结与建议
虽然分红险有望成为未来的主流，但目前仍处于发展的初级阶段。许多普通消费者甚至保险从业人员都还不够了解这类产品，踩坑成为难免。提醒大家，一定要牢记：“分红”不等于“保证收益”，要理性对待保险宣传，避免盲目跟风购入不适合自己的产品。尤其是要提醒家人朋友，保护好自己的钱袋子。在不确定哪款更适合自己的情况下，可以咨询专业的理财计划师，获得合理建议，确保购买的保险产品既安全又实用。
