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年初我们测评了一款备受瞩目的养老年金险——养多多 7 号（青山版）。这款产品在市场上一直表现出色，不仅领取金额高，现金价值也很可观。
近期，该产品推出了个人养老金账户的版本，这一升级使得其真实收益更为突出。例如，对于 30 岁的女性，年交 1.2 万元，连续缴纳 20 年后，60 岁开始领取时，IRR 可以达到 3.05%，而普通版本需要到 90 岁才能达到同样的收益率。
个养账户加持，60 岁 IRR 突破 3%
养多多 7 号（青山版）的基础收益表现已经相当优秀。假设 30 岁女性每年缴费 1.2 万元，连续缴纳 20 年，60 岁开始领取：
计划一每年固定领取 1.95 万元；计划二则采取前 20 年领取 1.37 万元，后 20 年领取 2.74 万元的方式，并在 90 岁时提供一笔 27 万元的祝寿金。
两种计划的现金价值存在差异，导致各阶段的生存总利益有所不同，但总体 IRR 表现均十分出色。
此外，由于此次养多多 7 号（青山版）支持个人养老金账户购买，这意味着购买保险的费用可用于抵税。按照 20% 的税率计算，年交 1.2 万元保费后，第二年的退税金额可达 2400 元，累计 20 年可获得 4.8 万元的退税额度。
这相当于实际支付了 19.2 万元保费，但保单却按照总保费 24 万元来增值，从而显著提升了整体收益。
不同税率下收益对比
为了更直观地展示该产品的收益优势，我们可以参考计划二在不同税率下的具体数据：
当税率 10% 时，60 岁退休的 IRR 为 2.5%；若税率提升至 20%，60 岁时的 IRR 可达 3.05%，实际投入 19.2 万元可获得 36.3 万元回报，年均净收益超过 5700 元。
若个税税率升至 30%，60 岁时 IRR 进一步提高到 3.65%，相当于年化单利 4.71%；而对于税率为 45% 的高收入群体，60 岁时 IRR 甚至能达到 4.70%，年化单利高达 6.01%。
然而需要注意的是，从个人养老金账户提取资金时需缴纳 3% 的递延所得税，因此该产品并不适合所有人群，尤其是收入低于起征点或税率仅为 3% 的人群。
适合人群分析
尽管基础收益已足够吸引人，但加入个人养老金账户的税收优惠后，养多多 7 号（青山版）的综合收益更具竞争力。因此，购买该产品的人群应满足以下条件：
首先，每年应纳税收入应在 3.6 万元以上，对应的个税税率至少为 10%；其次，需已参加基本养老保险。
在此基础上，根据个人需求选择合适的领取计划至关重要。以下是两类典型人群的最佳选择建议：
1. 希望增加退休后收入的人群
计划一提供固定的 1.95 万元年领取金额，适合希望稳定增加养老金水平的用户。在 80 岁之前，该计划每年领取的金额始终高于计划二，且在 90 岁前累计领取总额也会超出计划二，最大差距可达 10 万元。
2. 家族长寿基因较强的人群
如果追求长期收益最大化，建议优先考虑计划二。虽然前期领取金额较少，但其现金价值始终高于计划一，并在 90 岁时额外发放一笔 27.4 万元的祝寿金。
从长远来看，80 岁之后计划二的生存总利益明显优于计划一，到 90 岁时可多赚取 27.5 万元的额外收益。
实际上，选择哪个计划主要取决于哪种方案更符合个人需求。如果您有其他养老规划目标或想了解不同年龄段及投入金额的实际收益，请联系专业规划师进行一对一咨询。
总结
当顶尖养老年金险与个人养老金账户的税收优惠政策相结合时，整体收益无疑得到了大幅提升。对于 30 岁且税率为 20% 的消费者而言，60 岁时复利即可突破 3%，90 岁时达到 3.93%。
然而，每个人的实际情况各异，最终收益也会有所差异。因此，在制定养老规划时，最重要的是找到最适合自己的产品和资金配置方案。
如果您担心难以挑选到合适的产品，可以通过专业规划师获取免费咨询帮助。
