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增额终身寿险 3.0% 预定利率面临调整
今年 5 月中旬，我们已注意到一些保险产品的预定利率或将调低，特别是备受关注的 3.0% 预定利率的增额终身寿险。近期消息证实，部分保险公司计划在 6 月底停售原有的 3.0% 预定利率增额寿险，并转而推广 2.75% 的新方案。
这次调整的关键区别在于，部分保险公司并非被监管迫使停卖，而是主动选择停售，目的是为了更好地控制风险。虽说尚不清楚其他公司是否会跟进，但此举无疑透露出利率环境和投资收益压力正日益加大。
利率下滑的深层原因
保险公司的投资收益率大幅影响其能提供的预定利率。2024 年前三年的投资回报数据显示，相较 2023 年，多数寿险公司的收益率普遍下跌，个别公司下降幅度超过 3%。这导致维持 3.0% 甚至 2.75% 的预定利率变得更加困难。
业内人士指出，监管层已逐渐不接受报备新的 3.0% 预定利率产品，市场上的此类产品基本都是过去审批通过的存量产品。随着停售潮的展开，3.0% 利率的增额寿险将逐步退出市场。
预定利率下调对收益的影响
为了评估利率变化的具体影响，可以拿趸交 100 万元作为例子，对比 3.0%、2.75% 和 2.5% 三档预定利率下的现金价值差异。由于预定费用率的存在，实际收益会稍低于预定利率；以 3.0% 利率计算，实际收益大致在 2.4% 到 2.9% 之间。
以第 30 年为参考时间点，2.75% 预定利率下的现金价值会比 3.0% 的产品少出约 17.1 万元，而 2.5% 的版本则差约 33 万元。可以看出，利率每降低一点，长期收益和现金价值均会显著缩水，尤其是在保费金额较大的情况下。
目前储蓄型产品的预定利率下调只是刚刚开始，未来其他类型如年金险也可能面临类似调整。虽然长期重疾险暂时没有消息显示预定利率将降，但高性价比重疾险产品由于对资本的较大消耗，也可能跟随收紧。
是否应立即购买增额寿险？
如果你有明确的中长期资金规划需求，例如未来的教育基金或养老金安排，增额终身寿险依旧值得考虑。相比同期限 50 年国债约 2.65% 的收益率，目前 3.0% 预定利率的增额寿险中后期收益更具吸引力，且收益和现金价值一旦锁定，未来即便利率持续下调，也不会影响已投保的合同。
历史上，保险公司也曾承担过更高的利率回报，并在合同期内兑现；增额终身寿险的安全性与国债相当，受到保险法及严格监管保护。
不过，购买之前务必评估自身需求与产品特点。增额寿险前期收益较低，资金流动性有限，盲目跟风可能带来不必要的损失。因此，确定有真实的财务规划需求，并充分了解产品细节后，再考虑投保。
总结
随着市场利率环境变化，储蓄型保险产品的预定利率不可避免地走低。对于预算充足且追求长期资产稳健增值的投资者来说，现在或许是抓住相对较高利率资源的好时机。但如果没有明确需求，仍需谨慎评估。
总体来说，理性投资、规划未来，才能在复杂的保险市场中找到适合自己的路径。
