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什么是分红险？
当银行存款利率徘徊在 2% 左右时，钱存银行反而可能因通货膨胀导致实际购买力下降，存得越多反而亏得越多。为此，越来越多人开始关注理财产品中的“分红险”，它能带来不确定性的额外收益，助力资金保值和增值。
分红险其实是一种带有分红权益的保险产品，除了保证的固定收益之外，还能获得由保险公司运营情况决定的分红。常见的分红险包括终身寿险、两全险和年金险等，其中分红型增额终身寿险因结构简单直观，非常适合理财新手。
它的收益主要覆盖两部分：一是保证收益，也就是固定的现金价值，通常年复利率在 2.1% 到 2.3% 之间；二是分红收益，这部分没有固定数额，视保险公司经营状况决定，且通常通过“平滑机制”保证分红的稳定性和持续性。
近期市场上一些高收益的分红型增额终身寿险，综合收益率（保证收益 + 预期分红）能达到 3.5% 甚至更高，而普通型增额寿险收益则多在 2.6% 至 2.9% 之间。由此看出，分红险的潜力更为突出。
举例说明，分红型增额寿险的演示收益往往比普通增额寿更优。比如第 20 年，两者收益差距可达到 5.5 万元，到了第 40 年，这一差距甚至扩大至近 25.5 万元。
演示收益真的可靠吗？
很多人最关心的疑问是，分红险的演示收益究竟能不能实现？实际情况是，监管部门对分红险的收益演示实施了较严的限制，只允许展示利差来源的分红收益，而保险公司实际还能通过死差、费差等其他方面取得额外盈利，进而分红给客户。
因此，演示的分红收益往往被低估。以复星保德信人寿为例，过去十年的红利实现率介于 100% 至 259%，换言之，演示 100 元实际能得到更多分红。
即便出现低于演示水平的情况，很多优秀产品长期收益率仍往往高于一般普通型增额寿险。例如，分红型增额寿险“星福家”即使在红利实现率仅有 45% 的情况下，长期收益率也达到了 3.1%，依然领先市场上所有普通型增额寿险产品。这说明分红险长期看，真实收益通常比较可观。
如何挑选分红险？
针对普通增额寿险，挑选时主要关注确定的收益水平，因为它们的回报较为确定。分红险则不同，因分红部分具有不确定性，选购时不能只看预期收益，更需关注保险公司的实力和经营状况，主要包括两个方面：
- 持续经营能力： 只有公司的经营稳定、财务健康，才能确保长期持续分红。重点关注偿付能力指标，比如核心偿付率、综合偿付率及风险综合评级。
- 投资管理水平： 分红险收益主要来自投资收益，保险公司投资运营能力越强，未来分红预期越好。可查看近三年平均综合投资收益率。
以上重要指标通常可以在保险公司的偿付能力报告中查到。为了便于参考，不少机构会整理并对比具有分红险资质的多家保险公司数据，按照投资收益率排序，可以发现中小规模公司在投资能力上有时能媲美大型公司。
此外，合资保险公司因有海外股东的支持，往往经验丰富、实力雄厚。例如陆家嘴国泰人寿（大陆 + 台湾）、同方全球人寿（中国 + 荷兰）、中意人寿（中国 + 意大利）、恒安标准人寿（中国 + 英国）等，股东多是拥有百年以上历史的国际保险巨头，不仅业务成熟，投资管理水平通常也名列前茅，同时风险综合评级保持在高水平（AA 级及以上）。
总而言之，综合分析保险公司的经营稳定性、投资水平和预期收益，才能选到真正高性价比的分红险产品。
需要注意的风险点
虽然过去数据为我们提供了重要参考，但不能保证未来一定有效。保险公司的偿付能力、投资回报率等指标都可能随着宏观经济环境和公司状况发生变化。因此，面对理财中的各种不确定性，我们需保持理性和清醒，避免盲目追求高回报。
总结
生活的舒适圈往往带来暂时的安全感，但只有勇敢迈出舒适圈，才能实现财富的真正增长。过去依赖高息存款的时代已成往事，当前我们必须学会接受并利用“不确定性”的理财工具，如分红险，才能在低利率的背景下守护并增值资产。
通过本文的介绍，相信大家对“分红险是什么、怎么挑”有了清晰的认识，希望能帮助你做出明智的投资选择。
