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近期，利率市场出现了诸多变化，尤其是降准降息的预期不断升温，这可能影响到 LPR 的走势。
LPR 的定价逻辑也发生了重大调整，更加注重银行的实际负债成本，这对房贷、车贷以及各种低风险资产的定价产生直接影响。
与此同时，活钱理财和银行存款的收益有所企稳，而国债收益率则呈现出较大的波动性。此外，储蓄险产品在二季度的预定利率研究值也备受关注。
LPR 利率及动向
截至目前，LPR 已经连续五个月保持不变，但市场普遍期待 4 月 21 日的 LPR 是否会下调。
最近，LPR 的报价规则发生了重要变化，从原先依赖 MLF 利率转为以 7 天逆回购利率为基础。这一调整使得 LPR 更能反映短期市场的资金供求情况。
7 天逆回购是一种短期灵活的借款工具，央行根据市场情况调整利率，从而影响市场流动性。
最新存款利率统计
本期我们新增了部分村镇银行的存款产品，覆盖的银行数量扩大至 76 家。
其中有 5 家银行下调了存款利率，相比上一期的 9 家，整体利率趋于平稳。
按存款期限划分，吉林集安惠鑫村镇银行提供一年期 2.25%、两年期 2.60% 的利率；福建连江恒欣村镇银行则推出三年期 3.05%、五年期 3.1% 的高利率产品。
相比之下，中小银行的存款利率更具优势，远高于国有大行。
活钱管理产品收益
好的活钱管理需要做到两点：随时可取和亏损概率极低。
常见的平台如银行 APP、微信、支付宝等都能找到主流的活钱打理工具。
最近这些产品的收益有涨有跌，最高 7 日年化收益普遍在 1.5% 以上。
虽然低利率环境下收益难以大幅增长，但个别产品偶尔能达到 2%+，适合赚取小额收益。
国债收益率波动
最近一个月，记账式国债的表现跌宕起伏，到期收益率经历了先上涨后下跌的倒 V 走势。
最终，收益率小幅上升，反映出市场利率的短期回升。
今天 8 点半发行的 3 年期 1.93%、5 年期 2% 的电子储蓄国债，票面利率与 3 月相同，可在银行 APP 抢购。
保险预定利率研究值
进入二季度，保险业的一个重要数据是预定利率研究值。
以往这个数值由国家金融监督管理总局直接安排，但现在改为每季度由保险业协会公布一次。
一季度公布的首个数值是 2.34%，当前预定利率比它高出 0.16%，尚未达到 0.25% 的触发阈值。
未来如果预定利率研究值偏低，可能会对保险产品产生影响。
储蓄险产品分析
普通增额寿方面，增多多 8 号在各个年龄段的收益表现突出，长期复利 IRR 达到 2.40%。
快返年金产品中，太平洋人寿推出的「蛮好的人生」在 50 岁时 IRR 有 2.14%，长期收益达到 2.32%。
分红型增额寿方面，中意人寿的「一生中意尊享版」保证收益接近 1.8%，加上分红演示收益可达 3.1%。
综合来看，目前各类低风险产品的利率变化相对稳定，但未来的利率走势仍存在不确定性。
在外部环境复杂多变的情况下，建议投资者密切关注市场动态，合理配置资产。
