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去年我国个人养老金政策落地后，许多人积极响应并尝试投资。然而，短短一年的时间，多数个人养老金产品表现不尽如人意，部分投资者甚至出现了超过 10% 的亏损。
面对这种情况，不少人都产生了疑问：为何初衷是积累养老资金和享受税收优惠的产品会出现亏损？对于已经亏损的投资者来说，今年是否应该继续参与个人养老金计划？本文将围绕这些问题展开深入分析。
个人养老金亏损的原因
个人养老金本质上是一个专门用于购买金融产品的账户。账户中的资金可以选择不同类型的产品进行配置，包括保本型和非保本型选项。其中，储蓄存款和商业养老保险的安全性较高，一般不会出现本金损失。而银行理财产品与 FOF（基金中基金）则属于非保本类型，其收益会随着市场变化而波动。
具体而言，FOF 基金主要投资于各种基金组合，而这些基金可能涉及股票、债券等高波动性资产。因此，当股市行情较好时，这类基金能够带来较高的回报；反之，如果市场低迷，也可能导致显著的回撤。从今年的情况来看，不少 FOF 基金的跌幅超过了 10%。
值得注意的是，那些锁定期较长的 FOF 基金往往在初期倾向于配置更多权益类资产以追求更高的潜在收益。但随着时间推移，基金经理会逐步减少风险资产的比例，转而增加固定收益类产品的比重。由于个人养老金启动以来整体市场环境不佳，A 股持续震荡，这使得一些长期限的 FOF 基金不可避免地受到了冲击。
相比之下，短期限的产品因其更注重稳定性，在收益上表现相对平稳。例如，“中欧预见养老 2025 一年持有（FOF）Y”这类产品的净值波动较小，更适合希望规避较大风险的投资者。
今年是否应继续投资个人养老金
根据现行规定，个人养老金账户的资金只有达到退休年龄后才能取出，因此去年已经投入的资金暂时无法动用。那么，今年是否应该继续向该账户注入新的资金呢？
这取决于个人的具体财务状况和风险承受能力。如果去年的投资已经造成了较大的亏损，并且当前的资金压力较大，那么今年可以选择暂停新增投资。但如果您的财务状况良好，即使继续投入也不会对日常生活造成影响，那么继续参与仍是可行的选择。
尽管目前部分 FOF 基金存在短期亏损，但从长远角度来看，养老金的积累需要经历一个较长的过程。在此期间，市场的起伏可以通过时间逐渐被消化。事实上，许多 FOF 基金并非全新设立，而是从已有基金中分离出特定的 Y 份额。如果我们拉长时间轴审视这些基金的整体业绩，就会发现它们自成立以来的表现依然可圈可点。
举例来说，“中欧预见养老 2035（FOF）Y”的年内跌幅达到了 10%，但其对应的 A 类基金自成立以来实现了 38.06% 的总收益。类似地，其他 FOF 基金虽然成立时间较短，但其短期亏损并不代表未来走势。因此，采用更为长远的眼光看待当前的波动是有必要的。
此外，如果您有税收优惠政策的需求，并且希望通过这种方式为未来的养老生活奠定基础，那么继续投资个人养老金仍然是值得考虑的选择。同时，采取定期定额投资的方式，如每月固定金额投入，可以帮助降低单次买入的风险，从而更好地应对市场波动。
当然，最终决策还需结合自身的风险偏好来决定。如果认为现有基金的风险水平过高，感到不安，也可以考虑替换为更加稳健的产品，如储蓄存款或商业养老保险。
不过要强调的是，个人养老金每年的上限仅为 1.2 万元，单凭这一点很难满足高质量养老的需求。要想实现更理想的晚年生活，还需要提前制定全面的财务规划。
补充养老金的其他方式
除了依靠社会保险外，普通民众还可以通过多种手段来增强自身的养老储备能力。近年来，随着银行存款利率不断下降，单纯依赖传统储蓄方式已难以满足长期保值增值的要求。
在这种背景下，一些兼具安全性和收益性的新型养老产品逐渐受到关注。其中，养老年金保险是一种不错的选择。作为人寿保险的一种形式，这种产品的法律保障性极强，即便遇到极端情况，也能得到《保险法》和金融监管部门的支持。
从收益角度来看，养老年金保险采用复利计息模式，其现金价值会明确记录在合同条款中，不受外部市场波动或利率调整的影响。为了直观展示其效果，这里以一款热销产品——富多多 1 号为例进行模拟测算：
假设一名 30 岁的女性，每年投入 5 万元，连续缴费 5 年，60 岁开始领取养老金。按照此方案执行，她在 60 岁时每年可获得约 3.5 万元的养老金收入；至 80 岁时，累计领取总额将达到 73.4 万元，相当于原始投入金额的近 3 倍。
更为重要的是，此类养老金由保险公司按约定日期发放，确保直至终老都能按时收到款项，真正实现专款专用。
当然，年金保险也存在一定局限性，即资金的流动性较差。如果您更倾向于拥有较高的灵活性，可以考虑增额终身寿险等替代方案。有关这类产品的详细信息，有兴趣的朋友可以咨询专业人士获取进一步指导。
结语
无论是依靠社保还是自行积累，养老始终离不开个人的努力与智慧。唯有早作打算、合理布局，方能在步入老年阶段时享有从容的生活质量。
如果您希望了解更多关于养老规划的内容，欢迎联系专业顾问寻求个性化建议。
