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低利率环境下，向不确定性要收益
假设你有两份工作，收入相差不大：
一份年薪 12 万元，稳定且可靠；另一份年收入 10 万元，年底还能得到 4 到 5 万元的年终奖，虽然底薪低一些，但年收入潜力更大。这种年终奖带来的不确定性常常让人心动不已。在金融投资领域，低利率时代也出现了类似的“存款 + 分红险”的组合，受到不少人的追捧。即使你选择稳定的 A 方案，也不要着急退出，本文会带你了解一些新的理财思路，让你的收益更具弹性和可能性。
低利率时代的理财，转向“不确定性”获取更高收益
当存款利率只有 2% 左右，放在银行的资金很难跑赢通货膨胀，存得越多越可能“亏钱”。此时，为了保护资产价值，必须主动向那些带有不确定性、风险更高的投资领域伸出手，从中获得更好的回报。但每个人的风险偏好不同，你是否清楚自己适合哪种投资类型？
如果你曾经投资基金，可能做过风险承受能力测试，但很多人都忘了测试的结果。实际上，了解自己能承受的最大风险，能帮助你选择更合适的理财工具，也决定了你可以获得的收益上限。从安全到激进的金融工具排序，大致可以分为：储蓄存款、结构性存款、万能险、基金、股票等不同级别。
值得注意的是，收益和风险的关系并非完全成正比。从保守型逐步转向稳健型，除了确保本金安全，还能获得 50% 甚至更多的提升。这意味着，适当配置一些稳健型产品，可以在保证资金安全的同时，争取更好的收益表现。比如，长时间投资基金或股票的同时，加入一些稳健型保险产品，可以让整个资产组合收益更平稳，也让你心里更有底。
在这些稳健型产品中，风险其实比银行理财还低。据统计，2023 年第一季度，有约 5% 的银行理财产品出现亏损。这里介绍一种叫做“分红险”的保险类型，它既保证一定的收益，又带有不确定的分红成分，门槛较低，适合广大投资者尝试。
分红险的真实收益到底有多高？
分红险，主要不仅提供保证收益（现金价值），还能根据保险公司的经营情况获得额外的分红。以“增额终身寿险”为例，其总收益由两个部分组成：
- 保证收益： 即现金价值，普通情况下年复合增幅在 2.1% 到 2.3% 左右，确保本金安全，收益稳定。
- 分红部分： 由保险公司根据年度经营状况发放，实际多少具有一定的不确定性，但通过“平滑机制”操作，分红能相对稳定持续增加。
一些高端的分红型产品，保证收益加预期分红的总收益率能达到 3.5% 以上，而普通类型的收益大概在 2.6% 到 2.9% 之间。随着时间推移，分红带来的差距逐渐放大。例如，30 年后，分红型增额寿的演示收益比普通型高出 20 多万元，表现相当优越。虽然演示收益受监管限制，不能过度夸大，但实际表现通常会优于预期，具有很大的投资潜力。
如何判断一款分红险是否值得投资？
除了关注收益的演示值外，选择分红险时，更应注意保险公司的财务实力和投资水平。主要看两点：
- 持续经营能力： 保险公司的偿付能力，核心偿付率、综合偿付能力和评级，都是判断其稳定性的重要指标。只有财务健康、持续盈利的公司，才能保证分红的稳定性。
- 投资水平： 分红的主要来源是保险公司投资收益。近几年投资收益率的高低直接影响到红利的发放。因此，关注公司三年平均投资收益率，是判断其盈利能力的关键。
除了硬实力，软实力也很重要。例如，合资保险公司通常经验丰富，风险管理和投资水平较高，风险评级常年在 AA 级以上。这些公司在稳健经营上更具保障，能为被保险人带来更稳健的收益。
需要提醒的是，虽然历史数据可以作为参考，但未来的偿付能力和收益水平都具有不确定性。我们应保持理性，不盲目追求高收益，而应结合多方面信息进行选择。
总结：用开放的心态迎接低利时代的理财
生活在低利率的时代，许多传统的高息存款和储蓄产品逐渐退出历史舞台。很多人可能感到迷茫和无措，但只要我们敢于突破“安全区”，逐步接受不确定性的存在，就能在低利环境中找到新的财富增长点。理财不再只依赖固定收益，而是要学会利用险种和投资组合，兼顾风险和收益的平衡。
如果你希望深入了解各种储蓄险产品，提升理财水平，可以主动学习、咨询专业人士，合理规划自己的财富未来。掌握主动权，才能在新时代的财富战场上立于不败之地。
