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3.0% 预定利率的增额寿险为何面临停售？
早些时候就有分析指出，3.0% 的预定利率难以持续，最近这也逐渐成为现实。部分保险公司已在六月底开始停售 3.0% 预定利率的增额寿险，并推出利率为 2.75% 的替代产品。
与以往监管部门发出“窗口指导”要求保险公司停售不同，此次是保险公司主动做出的决定，显示出保险行业的投资压力的确不小。根据数据显示，相比 2023 年，77 家寿险公司 2024 年的近三年投资收益率均有所下滑，降幅最高达到 3.22%。这使得持续维持 3.0% 的预定利率变得非常困难。
此外，监管层已经不再批准高于 2.75% 预定利率的新品备案，这意味着市场上现有的 3.0% 预定利率产品多为之前备案的存量产品，停售一款意味着后续可选产品将更少。
预定利率从 3.0% 降至 2.75%，收益差距体现在哪？
增额寿险的收益与预定利率息息相关，尤其由于这类产品身故保障的杠杆较低，投资收益几乎决定了现金价值的增长速度。
实际收益率通常低于预定利率——例如，3.0% 的产品实际收益率约在 2.4% 至 2.9% 之间。以趸交 100 万元为例，30 年期满时，2.75% 利率产品的现金价值大概比 3.0% 的少约 17 万元，而 2.5% 的则少约 33 万元。随着时间拉长，这种差距会更加明显，保费金额越大，差异更为显著。
目前只有增额寿险明确将预定利率调低，而其他储蓄险如年金险可能随后跟进。至于长期重疾险，目前尚无预定利率调整的消息，但高性价比产品对保险公司资本的消耗可能导致商品数量减少。
是否还适合买增额寿险？
如果你有中长期资产规划需求，例如为子女教育积蓄或养老金做准备，增额寿险仍是不失稳健的选择。以今年 3 月发行的 50 年期国债票面利率 2.65% 为例，现有 3.0% 预定利率的增额寿险虽然前期收益较低，但中后期潜在收益可接近 2.9%。且一旦投保，此收益和现金价值都已确定，即便未来利率调整也不影响已有保单。
保险产品的稳定兑付机制由法律保障，比如《保险法》第 92 条对人寿保险的严格监管，确保了增额寿险的安全性不亚于国债。
不过，也要提醒，如果没有明确需求或者对产品不了解，中途随意购买可能会因前期收益偏低和资金流动性限制而带来不必要的损失。
总结
回顾以往，像曾经 8% 的复利保单，4.025% 年金险或 3.5% 增额寿险曾是时代馈赠。如今，3.0% 预定利率的增额寿险产品正逐渐退出舞台，若有相应需求和预算，不妨趁此机会为未来做好准备，锁定确定的收益。
