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每当谈及养老规划的话题，不少朋友都会提到通货膨胀的问题。如今钱愈发不值钱，购买养老金后，二三十年后这笔钱是否就不再管用了呢？尽管未来难以预测，但不妨回顾往昔，看看过去购买的养老保险，现今价值如何。
一、往昔养老金，今朝领多少？
不久前，一位朋友分享了一份 1997 年其母亲为他购置的终身年金险老保单。这份保单按年分期缴纳保费，自 1997 年起缴费，每年交 360 元，直至 2010 年。
2011 年至 2013 年期间，即他读高中时，每年能领取近 500 元。上大学后，每年约有 1000 元，他便用这笔钱每年去周边城市旅游。25 岁时，一次性收到 2835 元，正好作为刚毕业不久的过渡生活费。此后，60 岁起每年还可领取 3874 元养老金，只要他在世就能持续领取。
虽在通货膨胀影响下，保单领取的钱价值似未达预期，但长期 IRR 超 6%，当下能达此水平的产品并不多见。当年这份保单缴费期长达十几年，直至 2011 年才缴清，每年所交费用也在不断贬值。如此看来，过去购买的保险，放到现在，收益表现颇为可观。那么现在购买养老金，未来又是怎样的情形呢？
二、当下购养老，难敌通胀否？
实际上，无论资金置于何处，通货膨胀都客观存在。即便存入银行，目前通胀率 2% 多，银行 5 年定存利率亦是 2%，同样跑不赢通胀，而购买养老金至少能锁定长期收益。
许多人或许会想，40 年前 1 万块足以买房，如今 1 万块或许只是一个月的工资，如此巨大的通胀幅度，难道不令人担忧吗？细想之下，过去 40 年我国大力推进改革开放，经济飞速发展，短短 40 年间经济增长了 278 倍，GDP 排名从世界第 14 名升至第 2 名。在此进程中，出现较大幅度的通货膨胀在所难免。
近些年大家也能感受到，经济增速逐渐放缓，通货膨胀速度也愈发缓慢。从近 10 年的 CPI 指数来看，我国通胀率基本稳定在 2% 至 2.5% 之间，去年甚至有趋向通货紧缩的态势。
过去几十年房价持续飙升，可能给人钱越来越不值钱的错觉。实际上，柴米油盐、鸡鸭鱼肉等日常生活用品，通胀幅度并不显著，比如 10 年前一个菜包子 5 毛钱，现在 1 块钱，价格变化并不明显。而与退休生活紧密相关的，正是这些日常生活支出。
三、通胀难逆料，养老早绸缪
如前文所述，通胀难以避免，因此相较于纠结能否跑赢通胀，我们更应思考如何提前规划，解决养老问题。养老规划本质上是一场财务规划，可通过多种方式实现。
有些人追求高收益，会选择投资股票、基金等，但这种高风险高回报的方式往往伴随着诸多不确定性。而我们准备养老金的目的是确保老年有钱花，所以规划养老，更关键的是保证长期稳定的现金流。
像我们日常缴纳的社保养老金便是其中一种方式，退休后国家定期发放养老金，只要人健在就能一直领取。然而，随着老龄化日益严峻，社保养老金发放压力增大，未来能领取的钱可能不足以满足需求。
终身型养老年金险亦是如此，能根据寿命领取，收益未必最高，但具备安全稳健的特性，可用于补充社保养老金缺口，保障退休后有稳定的现金流。
四、结语
未来会通货膨胀还是通货紧缩，现在无法预知，唯有到未来方可判断。而人必定会衰老，所以无论养老金能否战胜通货膨胀，我们都需提早规划。
